Τι είναι η ανταλλαγή χρεωστικών ιδίων κεφαλαίων;

Οι συμφωνίες ανταλλαγής χρεών είναι κοινές συναλλαγές στον χρηματοπιστωτικό κόσμο. Παρέχουν τη δυνατότητα στον δανειολήπτη να μετατρέψει τα δάνεια σε μετοχές μετοχών ή μετοχών. Συνήθως, ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα όπως ένας ασφαλιστής ή μια τράπεζα θα κατέχει τις νέες μετοχές μετά την μετατροπή του αρχικού χρέους σε μετοχές.

Κατανόηση και υπολογισμός των ιδίων κεφαλαίων

Το μετοχικό κεφάλαιο είναι χρήμα που επενδύεται σε εταιρεία ή επιχείρηση από ιδιοκτήτες που ονομάζονται μέτοχοι. Ο μέτοχος λαμβάνει συνήθως δικαιώματα ψήφου και μπορεί να ψηφίζει σε ετήσιες συνεδριάσεις που αφορούν την εταιρεία ή τη διοίκηση της επιχείρησης ή τα επόμενα βήματα.

Ο μέτοχος λαμβάνει ταμιακές ροές από τα ίδια κεφάλαια που κατέχει αν η οικονομική οντότητα καταβάλλει μερίσματα. Ο μέτοχος μπορεί να συνειδητοποιήσει κέρδος, ζημία ή καμία μεταβολή στο αρχικό κεφάλαιο που επενδύεται καθόλου όταν πωλεί τα ίδια κεφάλαια.

Το μετοχικό κεφάλαιο μιας οικονομικής οντότητας ή εταιρείας υπολογίζεται αφαιρώντας τα συνδυασμένα στοιχεία του ενεργητικού από τις συνολικές υποχρεώσεις του. Η καθαρή αξία της εταιρείας ή της επιχείρησης αντιπροσωπεύει το μετοχικό της κεφάλαιο ή τι διαθέτει η οντότητα λιγότερο από το τι οφείλει η οντότητα.

Μια ανταλλαγή χρεωστικών ιδίων κεφαλαίων

Ο δανειστής μετατρέπει ένα ποσό δανείου ή ένα ποσό δανείου που αντιπροσωπεύει εκκρεμείς ομολογίες σε μετοχές όταν μετατρέπει το χρέος σε ίδια κεφάλαια.Στην ανταλλαγή χρεωστικών / μετοχικών κεφαλαίων δεν ανταλλάσσονται πραγματικά μετρητά.

Ένα γενικό παράδειγμα

Εδώ είναι πώς λειτουργεί: Η εταιρία A θα μπορούσε να χρωστάει δανειστή Χ 10 εκατομμύρια δολάρια. Αντί να συνεχίσει να πραγματοποιεί πληρωμές για το χρέος αυτό, η εταιρία Α θα μπορούσε να συμφωνήσει να δώσει στον δανειστή Χ 1 εκατομμύριο δολάρια ή 10 τοις εκατό μερίδιο ιδιοκτησίας στην εταιρεία με αντάλλαγμα τη διαγραφή του χρέους.

Πότε και γιατί συμβαίνει αυτό;

Αυτός ο τύπος συναλλαγής συμβαίνει συχνότερα όταν μια εταιρεία αντιμετωπίζει κάποιες οικονομικές δυσκολίες, οπότε δεν είναι εύκολο να πραγματοποιήσει τις πληρωμές της οφειλής της. Οι οικονομικές δυσκολίες αναμένεται να είναι μακροπρόθεσμες, επομένως απαιτείται άμεση επιδιόρθωση για την αποκατάσταση της οικονομικής ισορροπίας. Μια εταιρεία μπορεί επίσης να θέλει να βελτιώσει τις ταμειακές της ροές μετατρέποντας το χρέος στα ίδια κεφάλαια.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι δανειστές ενδέχεται να προτείνουν ή να ζητήσουν μια ανταλλαγή χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο, ενώ η εταιρεία μπορεί να ζητήσει μία σε άλλες περιπτώσεις.

Ένα χρήσιμο εργαλείο στην πτώχευση

Οι συμφωνίες ανταλλαγής χρέους μπορούν επίσης να συμβούν σε αξιοσημείωτα κακές καταστάσεις, όπως όταν μια επιχείρηση πρέπει να καταθέσει πτώχευση. Μπορούν να προκύψουν ως αποτέλεσμα διαδικασιών πτώχευσης. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η διαδικασία είναι η ίδια.

Εάν η εταιρεία Α δεν μπορεί να πραγματοποιήσει τις πληρωμές για το οφειλόμενο χρέος στον δανειοδότη Χ, ο δανειστής θα μπορούσε να λάβει μετοχικό κεφάλαιο στην εταιρία Α σε αντάλλαγμα για την εξόφληση ή την εξάλειψη του χρέους. Ωστόσο, η ανταλλαγή θα υπόκειται στην έγκριση του δικαστηρίου πτώχευσης.

Εάν μια εταιρεία καταθέσει την πτώχευση του κεφαλαίου 7, εκκαθαρίζει όλα τα περιουσιακά της στοιχεία για να εξοφλήσει τους πιστωτές και τους μετόχους. Δεδομένου ότι η επιχείρηση παύει να υφίσταται, δεν έχει πλέον κανένα χρέος και έτσι δεν θα συμμετάσχει σε συναλλαγή ανταλλαγής. Στο κεφάλαιο 11 πτώχευση, η εταιρεία συνεχίζει να λειτουργεί και επικεντρώνεται στην αναδιοργάνωση και αναδιάρθρωση του χρέους της.

Η ανταλλαγή χρεωστικών τίτλων κατά τη διάρκεια του κεφαλαίου 11 συνεπάγεται ότι η εταιρεία ακυρώνει πρώτα τα υπάρχοντα μερίδια μετοχών της. Στη συνέχεια, η εταιρεία εκδίδει νέες μετοχές. Στη συνέχεια ανταλλάσσει αυτές τις νέες μετοχές με το υφιστάμενο χρέος που κατέχουν ομολογιούχοι και άλλοι πιστωτές.

Λογαριασμός για την ανταλλαγή χρεωστικών ιδίων κεφαλαίων

Το οικονομικό τμήμα της εταιρείας εισάγει καταχωρήσεις περιοδικών κατά την ημερομηνία της συναλλαγής για να λογιστικοποιήσει την ανταλλαγή χρέους προς μετοχικό κεφάλαιο. Η μετατροπή ολόκληρου του δανείου ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων σε μετοχές κατά την ημερομηνία της συναλλαγής επιτρέπει στην εταιρεία να χρεώνει τα βιβλία κατά τα 10 εκατομμύρια δολάρια.

Ο λογαριασμός κοινών μετοχών πιστώνεται στη συνέχεια με το νέο μετοχικό κεφάλαιο - σε αυτό το παράδειγμα, σε 1 εκατομμύριο δολάρια ή 10%. Το οικονομικό τμήμα αφαιρεί επίσης το έξοδο τόκου για να αναφέρει τυχόν ζημίες που προκύπτουν από τη μετατροπή του χρέους σε μετοχικό κεφάλαιο.