Σημειώστε στην αγοραία λογιστική της εύλογης αξίας

Η λογιστική της αγοράς προς την αγορά, η οποία επίσης συχνά ονομάζεται λογιστική της εύλογης αξίας, αντιπροσωπεύει την συνήθη πρακτική σε μεγάλο μέρος του κλάδου των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Ο ισολογισμός της επιχείρησης αντικατοπτρίζει την τρέχουσα αγοραία αξία των στοιχείων του ενεργητικού και του παθητικού. Ομοίως, οι ημερήσιες μεταβολές στην αποτίμηση της αγοράς των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων αναγνωρίζονται άμεσα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας.

Μαρκάρετε στις λεπτομέρειες της αγοράς

Η κλασική εφαρμογή του σήματος στην λογιστική της αγοράς ισχύει για τις δραστηριότητες των εμπόρων χρεογράφων. Στο τέλος κάθε ημέρας διαπραγμάτευσης, οι ελεγκτές της εταιρείας εκτιμούν τα χρεόγραφα που κατέχονται σε αποθέματα γραφείου συναλλαγών στις τιμές κλεισίματος της αγοράς. Η καθαρή αύξηση της αξίας σε σχέση με την προηγούμενη ημέρα διαπραγμάτευσης είναι ένα κέρδος που αναγνωρίζεται άμεσα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και συνεπώς αυξάνει επίσης τα κέρδη εις νέον. Ομοίως, μια καθαρή μείωση της αξίας από την προηγούμενη ημέρα αντικατοπτρίζεται αμέσως ως ζημία που εισέρχεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και η οποία μειώνει τα διαφυγόντα κέρδη της επιχείρησης.

Όσον αφορά τις υποχρεώσεις, το τρίτο τρίμηνο του 2011 τέθηκε σε ισχύ ο νέος λογιστικός κανόνας για τα εμπορικά σήματα που μπορεί να οδηγήσει σε ανατίμηση του χρέους της επιχείρησης, με βάση τις τρέχουσες αγοραίες τιμές της. Αυτό μπορεί να προκαλέσει αντί-διαισθητικά αποτελέσματα. Για παράδειγμα, αν η αγοραία αξία ενός χρέους μιας επιχείρησης πέσει, είτε λόγω μειωμένων προοπτικών για την επιχείρηση είτε λόγω γενικής αύξησης των επιτοκίων της αγοράς, η αξία αυτού του χρέους ενδέχεται να μειωθεί στον ισολογισμό, ενισχύοντας τα έσοδα και τα κέρδη εις νέον.

Αυτό αντικατοπτρίζει την οικονομική πραγματικότητα ότι η επιχείρηση, τουλάχιστον θεωρητικά, μπορεί να αποσυρθεί από το χρέος της σε λιγότερο από την ονομαστική αξία. Το αντίθετο συμβαίνει όταν η αγοραία αξία αυτού του χρέους αυξάνεται: μια ζημία αναγνωρίζεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, μειώνοντας τα κέρδη εις νέον.

Η εφαρμογή του σήματος στη λογιστική της αγοράς σε αποθέματα τίτλων ή στο δημόσιο χρεωστικό τίτλο μιας εταιρείας είναι πιο ακριβής όταν οι εν λόγω τίτλοι διαπραγματεύονται σε αγορές υψηλής ρευστότητας δημόσιων χρεογράφων, όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ή η εθνική αγορά NASDAQ. Με τους λιγότερο ρευστούς τίτλους, η διαδικασία αποτίμησης γίνεται πολύ πιο υποκειμενική και επιρρεπής σε σφάλματα.

Πλεονεκτήματα του λογισμικού Mark στην αγορά

Οι υποστηρικτές της λογιστικής παρακολούθησης της αγοράς, περιλαμβανομένων πολλών οικονομολόγων και ακαδημαϊκών χρηματοπιστωτικών θεωρητικών, ισχυρίζονται ότι η μέθοδος αυτή προσφέρει μια πιο ρεαλιστική και ακριβή εικόνα της οικονομικής θέσης μιας επιχείρησης από την ιστορική κοστολόγηση. Επιπλέον, οι υποστηρικτές επισημαίνουν ότι το σήμα στην αγορά εφαρμόζει μια πειθαρχία στις επιχειρήσεις παροχής χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών που λειτουργεί ως διορθωτικό για τους ταύρους και φέρει τους κύκλους της αγοράς.

Κατά τη διάρκεια περιόδων φθίνουσας αγοράς, η μείωση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων στην αριστερή πλευρά του ισολογισμού, η οποία προκύπτει από τη λογιστική των εμπορικών σημάτων προς την αγορά, ισοδυναμεί με την ίδια μείωση των διαφυγόντων κερδών και των ιδίων κεφαλαίων της ίδιας επιχείρησης στη δεξιά πλευρά, ισολογισμό. Προκειμένου να ικανοποιηθούν οι κεφαλαιακές απαιτήσεις των εποπτικών αρχών, η επιχείρηση θα πρέπει στη συνέχεια να μειώσει τη μόχλευση της (δηλαδή, την αναλογία του χρέους προς το μετοχικό κεφάλαιο στη δεξιά πλευρά του ισολογισμού της). Οι υποστηρικτές του λογιστικού συστήματος για τη σήμανση στην αγορά θα υποστηρίξουν ότι αυτός είναι ένας μηχανισμός αυτοδιόρθωσης που μειώνει το προφίλ κινδύνου της επιχείρησης κατά τη διάρκεια της πτώσης της αγοράς.

Αντιστρόφως, κατά τη διάρκεια περιόδων αύξησης των αγορών και αυξανόμενων αξιών των περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό της επιχείρησης, η αύξηση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων από την εφαρμογή του σήματος στη λογιστική της αγοράς θα επέτρεπε αυξημένη μόχλευση.

Μειονεκτήματα της λογιστικής αξιολόγησης της αγοράς

Κάποιοι παρατηρητές, ιδίως ο Steve Forbes, μεγάλος συντάκτης του Forbes περιοδικό και πρώην προεδρικός υποψήφιος ισχυρίζονται ότι το σημάδι για τη λογιστική της αγοράς επιδείνωσε τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Κατά την άποψή τους, η σήμανση στους κανόνες της αγοράς δημιούργησε έναν φαύλο κύκλο στον οποίο τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ανέφεραν τεράστιες απώλειες χαρτιού καθώς η αξία των χρεογράφων τους μειώθηκε, της πιστοληπτικής ικανότητας και των αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας, περιορίζοντας την ικανότητά τους να δανειστούν και, ως εκ τούτου, πιέζοντάς τα σε αφερεγγυότητα, παρά τη μείωση της λειτουργικής ταμειακής τους ροής.